Такое решение совет директоров ЦБ РФ принял на очередном заседании 26 июля. Денежно-кредитная политика в России ужесточилась, так как рост спроса в стране по-прежнему сильно превышает предложение на рынке.
— Ранее мы называли четыре триггера для повышения ставки. Все они реализовались, — отметила по итогам заседания председатель Банка России Эльвира Набиуллина. — Во-первых, устойчивая инфляция увеличивается. Во-вторых, потребительская активность не охлаждается. В-третьих, положительный разрыв в экономике не сокращается, а жесткость рынка труда растет. В-четвертых, реализовались новые проинфляционные риски, связанные с санкциями. Все это означает, что мы значимо отклонились от базового сценария.
Ключевым фактором для повышения ключевой ставки стала растущая инфляция. Рост цен во втором квартале 2024 года с поправкой на сезонность составил почти 8,6% в годовом выражении. Поэтому Банк России даже пересмотрел свой прогноз по инфляции на этот год: плановый показатель повысили до 6,5–7%. Однако снижения до 4 — 4,5% по-прежнему ждут в 2025 году.
В июне инфляция в тверском регионе тоже ускорилась — до 8,03% после 7,39% в мае. Это ниже общероссийского показателя. Повышение, как отметили эксперты регионального отделения Банка России, произошло из-за того, что производители и ретейлеры активно переносили возросшие затраты в цены в условиях сохранения спроса, превышающего возможности предложения. Еще одна причина – рост цен на некоторые фрукты и молочные продукты при эффекте низкой базы прошлого года.
— В июне прошлого года цены на творог и сметану были ниже из-за снижения издержек животноводов и реализации мер господдержки отрасли. В текущем году эти продукты за месяц подешевели не столь существенно. В итоге в годовом выражении цены на них выросли, — пояснила эксперт Отделения Тверь Банка России Александра Коновалова.
Впрочем, дело не только в инфляции. Российская экономика продолжает стремительно расти. Вроде бы это и хорошо: наши предприятия стабильно работают, ВВП растет. Однако есть и обратная сторона «медали»: доходы населения тоже увеличиваются, люди много тратят, а предложения товаров и услуг ограничены. Несмотря на высокие ставки, и жители страны, и компании активно берут кредиты. В июне, например, наблюдался ипотечный бум, так как многие торопились взять льготную ипотеку до ее закрытия. А в целом нарастает дефицит рабочей силы и производственных мощностей.
Повышение ключевой ставки влечет за собой увеличение ставок по кредитам и депозитам. Кстати, они пошли вверх еще до совета директоров – решение Центробанка было ожидаемым. Цель ужесточения ДКП – снизить объемы кредитования и увеличить приток средств от населения в банки. Проще говоря, чтобы ставки пошли вниз, нужно меньше тратить и кредитоваться.
Следующее заседание совета директоров Банка России запланировано на 13 сентября. Повысят ли ключевую ставку до 20% или оставят на прежнем уровне – покажет время. Пока большинство финансовых аналитиков сходится на мнении, что раньше весны 2025 года снижения КС ожидать не стоит.
